에코프로의 2분기 실적 및 전망(하나증권 리포트를 바탕으로)

에코프로의 2분기 실적이 발표되었습니다. 매출은 YoY 64%, QoQ -2%로 2조원을 기록하였으며, 영업이익은 YoY flat, QoQ -7%의 1,703억원을 기록하였습니다. 실적 성장은 에코프로비엠에서 이뤄졌으나 리튬 및 리싸이클링 부문은 판가 하락으로 인해 매출이 감소하였습니다. 에코프로의 기업 가치 분석에 따르면, 에코프로비엠으로부터 70% 이상의 가치를 창출한다는 것이 지적됩니다. 에코프로머티리얼즈도 상장에 큰 무리 없이 성장할 것으로 예상되며, 에코프로의 리튬 사업 가치 평가 시, 글로벌 리튬 기업 대비 50%의 프리미엄이 부여될 수 있다는 분석도 있습니다. 하지만, 하나증권은 에코프로에 대해 투자의견 '매도'를 유지하고 있습니다. 에코프로는 리튬 사업에서 글로벌 리튬 기업들의 P/E와 마진율이 낮아 약세를 보이기 때문입니다. 또한, 현재 주가와 기업 가치 간 괴리가 크기 때문에 주가 변동성이 크게 나타날 수 있다는 것을 지적하였습니다.